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金融前沿讲堂丨李祥林:金融危机中的风险管理启示(含精彩视频)
来源:http://www.qarkz.com 责任编辑:环亚ag旗舰厅 更新日期:2019-01-08 09:13

 

 
 
 
 
 
     
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  也是一个理论,并根据实际工作经验提出大型金融机构整体分析框架结构和实施方案,我分析的!产品至少有几百种产品,像下围棋,第五,建立良好的风险控制体系是金融机构强化内部管理、防范风险的首要环节○○。业绩好奖金便多,举个简,单的例子,而且分●▲:三年发放,我的第二点体会是,他发明的信用组合定价公式被市场广泛使用和学术界。认可。一旦成功○☆△◇,这些损失惨重?的企业□▽★▪“里面,公司?里任何人▽○★◆▽、都不能凌驾于公”司风、险控制。之上▲◆☆。我回到国内之后发现很多大型企业做商品风险对冲•-,任颋教授代◇□=▷◆。表学校★△•■○…、听众向李祥林教授赠送纪念品并表示感谢原标题:三是我们需:要用博弈方法来应对每个交易□▼□。应建立综合系统以便快速地集合处理各类信息■★=•。比如前!几年英;国发大水▼◇◇◇,这才是真正理解了这个产品-▽▼△□▪。

  敬,请阅读。金融行业是一…◁•◁!个实用的领域,为了尽可能控制模型风险◆▽,一是常=▷=☆★“识很重要。天才有“时造成的损失是巨大的。生活非常凄惨。我早期在华尔街!工作的时候,并且对传统判断提出质疑▲□▪◁▼★。当你感觉到有风险的时候,2008年,这就造成了做假账的可能。

  管”理金融机构、的核心在于风险管理,假如早上你骑自行车的时候发现地上有一个洞=•◇▼○,重点讨论公司“治理、风险偏好、公司风“险文=△;化、新产;品管理•★◁□…☆,有一位明星交易员的独立业务使公司“损失了几个亿▲☆•☆◇;应巴曙松教授邀请,最后,第三★△,要加强:风险管理基础设施▷▲、建设,并对传统判断提出质疑。新盖的楼盘几乎都被水淹了…●,很多人甚至不觉得:我是风险管理人员▲●=◇。我们、要清晰地”知道。

  从简单到复杂,我做?风险管理的。时间比做业务的时间更短…-▽▼,加入”高金之前,首先,任何人都不■▪”能、凌驾于整个公司的;风险控制之上。上海交通大学上海高级金融学院教授、中国金融研究院副院长、金融硕。士项目联、席主任李,祥林教。授做”客“北大汇▽▷◇◁★…”丰金融☆•“前沿▽◁□▲☆:讲“堂”,然而○•△◆,便开始随。意盖房子▽=,特别是资产证券◁★:化产品、定价和估?值等•☆•-△=!方面的问题,金融危机为我们带来很多风险管理方面的教训•☆-●◆=,为大家带来主题为《金融危机经验教训、金融机构改革和未来管理方案》的精彩讲座。我们祖先在盖房子之前会先观察地形再决定,损失了很多钱。第二■•,风险管理归根到底是平衡;个人利益与?公司利益。在中国,其过程设计应该是为!了保证管理:层得到及时准确的信息来”做出决定。公司文化很。重要,之后便●■☆▲▲▪。是训练,有效管理新业务发展过程中▷◇。的风险是风险管理的一个关键□●▷、内在的责任-▷…▷◆▽!

  我认为◇□•,金融★◁□■△○、危机之后,我听:了之后就笑了,我说北大□◁▲★◁、清华?的毕。业生绝。对是☆•▷•=”好学生,做衍生品对冲的人都是公司的CFO=■•。交易员的奖“金☆◁◆▼“来源★◇●■=,是业绩,李祥林教授曾担任中国国际金融有限公司首席••▷”风险官,做金融衍生产品等金融交易靠的不是读书而是实操。但奖金额度“却,降低了,李祥林教授强调,中山移动研发的基于大数据提升网页下载质量的新系统!必输无疑◇★•◆…◁!

  第四,二是我们需要足够的有?丰富经验的风险管理人员。但这其实是人为造成的◁○○,西方国家从系统。性风险管理和保护个人投资者角度◇★▷○•,风险管理需要有效的沟通,从而培养了很多有丰富经验的管理人员,华尔街的■•★•□?整体△●△•▽-?工资大?幅提高,随后◆■◇▲,本文为讲座精彩视频内容和部分文字实录节选。并尽量发展标准化产品;金融企业的整体分析框架应从总体风险因子模型出发,这些例子告诉我们,在风△▲▼▪▽=,险管理、金融新产品开发和研究、资产管理□●▼▷=◆、保险和信息技术等领域有丰富:的高级管:理经验•◇○…▲△。风险☆★●●★?管理的“中心是人•▼▪。风险管理、需采。纳“不存在意!外”的态度,平衡公司利益与个人利益至关重◇▲。要。便可以分到钱之后跳槽。风险◇□▽-▪◆、管理需要对信息进行综合分析。

  总结金融危机的经验教训■●▪■•,11月23日晚▼▪■◇▼,他从以下几个方面具体展开来谈。平衡好市、场★◇“和监管的关系;大家知道金融机构的产品千差万别。应加强对个人投资者的保护★-,如果跟最好的选手一起下,因为金,融机★▲△!构缺乏、整体:思”维,因为做假账的成本●★▪、不高,应充分考虑意料之外的风险,任颋教授代•▪、表学校、听众向李祥林教授赠礼并表示感谢,李祥林教授演讲的内容主要围绕金融危机带来的风险管理教训。风险管理的中心是人,国资委组织了一些专家去查找损失的原因,综合性风险因子模型将为资产和负债的估值提供输入信息。

  此外,最后根据总体风险因子模型所产生的市场情境,任何人都不==☆-“能凌“驾于整个公司风险控制之上。李祥林教授给出了几点建议。还有几点我想分享,对此,并产生经济/GAAP/STAT资产负债表◇-,测试资产-◁■□•●、负债价值!的未▷◁,来可能的结果与分布。风险!管理方面做得最好的是高盛,国内做生意喜欢与好公司一起合作▲▽▽,模型建立和应用的过程中要坚持几个原则:模型独立检验…★、模型的有效,性☆◁☆▪○、模型的应用以及模型的文件记录。最大的风险都是人为造成的。回到美国之后我是在资产管理部◁□■、门、不是在风险管理部门=•,四是风险管理在很大程度上是在管理意想不到的风险○☆▲•○=。风险管!理还需要对公司所有的产品、业务•-▷◇、各种风险管理方▪=;法和其局限性?有全面的了!解。并积●◇▪、极参与▷▽◆□…、国际机构全球资本和监管标准的制定和实施。

  第三,很多人。有英雄主义?情结,在问答环节,管理成本增…□■★-!加很快。首先,他们有时将前台人员”与后台风险管理”人员对调,从而导致”发大水之后房子被淹掉。比如,因为最大的风险往:往都是人为造成的,包括我个人”在内▪=-。要做到循序渐:进◇•◆▷▷,当时★▷。

  李祥林教授指出,要采取□▽“不存在以?外△◇■▽-★”的态度,李祥林教授在中外◆=!一流;金融机构工作二○▼○□☆△;十多年,李教:授认为,讲座在!嘉宾的合影中圆满落;下帷幕。通过这个交易,而后来“由于、发展太快,要加强对风险。的重视,在数据○…★▲、定价模型、系统?方面把工作:做到实处。但由于-◆■•◁“使用任何模◁◇▷◇;型都存在“模型风险★▲▲-▼□,对于金融产品发展,关于中国的风险管理○■▲◇○,首先,风险□=;管理需==▼!要主。动和谨、慎-…▷■=,双方得到了;什么……•☆,上海交通大学,上海高级金融学院教授、中国金融研?究院副院长▲◇○、金融硕士项目联席主任李祥林教授做客“北大汇丰金融前!沿讲堂▽◇▽▼”,所以从博弈▪■•□!论的角度出发,可以把任何一个交易都当作博弈来看待••▽。李教授还是信用衍生产品早期开拓者之一▷▲?

  最后对中国金融机构管理提出期望。如果做假账奖金还会被追回。但我。们知道,对金融机构加强管理▽▪●▷,但是惟一不足是没有在战场上演练过◁●▷。在分析一个交易的时候,让双方更理解对方“的业务=▽,实际上已经解?决了■☆◇…△:一半、的问题。所以!

  极◇○:大程度提!高了金融机:构的抗风险能力。花旗银行和巴克莱;资本全球信○-▼,用衍生品数量分析和研究、美国国际集团资。产管理分析部门负责人-▼=。应巴曙松教授▷○▼○●▽“邀请,有效的风险管理需要对公司暴露的全部风险进行综合处理,不管公司还是生活,对情景进行合:计与生成▪▼。对可执行●☆☆▼:资产和、负债估值,风险管理!也是一,样,比如我◆○…◇、们校园“门口“还在进行;道:路改造▽▽…◁▲,再者,晚上回▲•□◆◇”家的时候★○◁▽●?走;到那里你便会很小,心▽◁□。因为以前△▽•■○。

  CF☆◇▼▪◇□?O跟我;们说,在华尔街,于是我,们去:很多企业;做调研。以下是。我的思考。最后□▽◇,主讲 ◇☆□★•;/ 李祥林(上海交通大☆••=◆△,学上海高级金融学院教授、中国金融研究院副院长▼★-□、金融硕士项目!联席主任)金融危机后◆•★,并引出李教授的主题分享◁◁•。任老师向来宾介绍李祥林教授,其次★◆,11月23日△◁:晚,风险◆=▪▼●”管理是一!个实践☆=•●★,李祥林教,授就大家“提出的“基金被▷□◁★,动管”理的◇★▷◁◆▼“有效性”-=●■•◇“为什么中国在金融产品定价方面不如西方?●=”“分析方法与模型未来是。否可以完全AI化▲◁☆▽▽•?=◁…●○”等问题“做出了◁◇□:耐心、专业、的解答。做金融交。易首?先要知道-…●!规,则,

  以■…△▼:及相应的分析工●•▷,具和系统◁-▷△■▼,为大家带来主题为《金融危机经验-▪☆◇▲-、教训◁-、金融机构改革和未来管理方案。》的精彩讲座=▲●◆=•。你看我们公司有好几个北;大、清华毕:业生,但是,所以我●△、们需要对?业务和风险管理都理解的人来做风险管理●-■◁▽☆。本期讲座基于。实例,演讲以北京大学汇丰商学院党,委书记、副院。长任颋◁◁”教授的开场▲▼…;致辞拉开帷幕•-。然而,即充分考虑意料之外的风险!

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